综合业务平台

(一)平台筹建目的

筹建综合业务平台(以下简称平台),一是为实体企业提供多样化的风险管理工具,与期货市场相互补充,满足企业全面、精准的风险管理需求。二是为场内提供延伸服务,降低企业参与期货市场的成本,深化期货市场套期保值功能。三是通过期货价格加升贴水的报价方式,可以扩大期货价格的指导作用,引导更多实体企业参与期货市场,促进期货市场的功能发挥。四是进一步提升郑州商品交易所综合竞争力,实现场内场外协同发展的战略目标。

(二)业务模式概况

2018年3月30日,平台正式上线,首批业务包括仓单交易和基差贸易两项期现业务,仓单业务是郑商所独特的优势之一,既是对场内仓单业务的有效拓展延伸,也是郑商所进一步提升服务实体经济能力的体现。

2018年8月底,平台上线了场外期权协商交易指令清算模式,为郑商所“保险+期货”项目场外期权部分提供线上备案与结算服务。既提升了“保险+期货”试点项目实施效率和效果,也为郑商所发展场外衍生品业务积累了客户资源,实现了业务场景的探索。

2019年3月,郑商所作为国内首家商品交易所创新引入商业银行参与仓单交易,推出仓单交易买断式回购。

2020年12月底,结合线下基差贸易中存在的痛点,平台推出基差贸易联动点价功能,不仅提升了基差贸易交易效率,满足了实体企业更丰富的风险管理需求,进一步推动场内场外协同、期货现货结合。

2021年1月底,为规范平台开展场外期权交易合同签订备案业务,郑商所发布《郑州商品交易所场外期权业务指引》,既可为涉及“保险+期货”试点项目的场外期权参与者提供交易合同签订备案、权利金划转、保证金存管、平仓、行权或者放弃等服务,也可为其他场外期权参与者提供交易合同签订备案的服务。2月1日,扩充基差贸易交易品种至15个。3月4日,扩充仓单交易可交易品种至15个,进一步扩大平台服务范围,增强场内场外市场间的联动。为更好地满足实体企业和市场参与者的个性化风险管理需求,8月18日,郑商所发布了《郑州商品交易所商品互换业务指引(试行)》和和《郑州商品交易所综合业务平台撮合商管理办法(试行)》。并于9月3日推出了商品互换业务,与场内市场工具共同构成互通共融、互促共进的风险管理生态圈,进一步推动场外衍生品业务的发展。

(三)技术系统特点

平台利用互联网技术实现买卖双方直接交易,提供开户、交易、结算、交收的一站式服务,是与期货交易相互独立、物理隔离的系统,防止对场内现有业务产生影响。

(四)平台框架特色

一是兼具公开挂牌与私密协商的交易方式,提升平台的可交易性;二是交易所直接对客户结算的“二级结算体系”,实现资金实时划转、仓单实时过户;三是支持交易双方线上签订电子贸易合同和衍生品主协议,并提供结算单等税务证明单据,提高商务运转效率;四是具备客户信息认证体系,确保线上交易的安全可靠。