基差贸易业务介绍

基差通俗来讲就是现货价格和期货价格之差,指某一特定地点的现货价格与同种商品,对应的某一期货合约价格间的差额。基差贸易的核心是基差定价,即将原本传统的“一口价”模式转变为以某月份的期货价格加上双方协商同意的基差,来确定最终买卖商品价格的交易方式。

相较于传统的贸易模式,基差贸易的优势体现在五个方面:

  1. 采用期货价格作为基准 公允 公平且公开,便于增加交易定价的公信度。可以降低企业的谈判成本,减少双方对抗性。
  2. 方便企业灵活设计并运用多样化的对冲策略。
  3. 是期货市场的标准合约“加工”成了更符合实体企业个性化需求的“贸易合约”, 更加便于现货企业参与。
  4. 买方可以在点价窗口期内选择相对低价,降低采购成本。
  5. 卖方通过期货套保和基差销售,锁定了利润。

基差贸易是郑州商品交易所综合业务平台的线上业务,交易方式分为挂牌交易和协商交易。其中,挂牌交易支持平台约定清算,协商交易支持平台约定清算和客户指令清算。

综合业务平台上的基差贸易业务流程分为三步:

  • 第一步,生成基差贸易合同。

    双方通过公开挂牌或者私密协商的方式,就交易的基差达成成交,形成基差贸易合同,系统支持分批成交。交易双方可以在交易所存管保证金、划转货款,提高交易安全性。

  • 第二步,完成点价与自动平仓。

    在基差贸易合同中,双方在点价期间完成点价,按照期货价格+升贴水,计算交收价格。 如果点价方使用联动点价功能在盘中可触发自动平仓功能,点价方点价时,只需在平台客户端输入价格、数量等要求,被点价方平台客户端则会立即响应,同时向被点价方期货交易软件发出平仓下单要求,最后平台依据期货交易软件反馈的成交结果,形成交收结算价格。

  • 第三步,交收与发票流转。

    进入交收环节,双方办理交收后完成发票流转事宜。双方确认交收完毕,开具发票后,交易所划转货款。

基差贸易的交收方式分为两种,仓单交收和现货交收。仓单交收是用交易所的标准仓单进行交收,郑商所综合业务平台可以实现自动过户,不需客户再通过场内向会员提申请;现货交收是用非标准仓单或现货进行交收,交易所提供登记服务和线上的货款划转服务。

目前已有15个品种的交易,分别是白糖、棉花、PTA、甲醇、菜油、菜粕、玻璃、硅铁、锰硅、尿素、红枣、苹果、动力煤、短纤、纯碱,覆盖郑商所所有活跃品种。

交易过程中,目前不收取任何手续费。

如有问题,可联系郑商所工作人员