天津尚粮网络科技有限公司(以下简称“尚粮科技”)是一家从事农粮大宗产品服务的产业链运营服务商,长期从事从产区到销区的跨区域油脂基差贸易。成都金方顺贸易有限公司(以下简称“成都方顺”)是合益荣集团下属的一家专业在成都地区从事油脂终端销售的企业。尚粮科技每年持续从产地往成都市场供应菜油,成都方顺是其稳定的采购客户,双方之间的菜油贸易均是通过基差报价的方式达成。双方之间以往需要通过线下传递合同签订,点价需要双方通过传统的人工电话下单完成,如遇到特殊情况,时间延迟和行情剧烈波动,往往会对点价方下一步的期货套保盘面造成不小的麻烦。

尚粮科技和成都方顺在得知郑商所基差贸易的联动点价功能上线后,积极尝试,踊跃参与。2021年1月5日,尚粮科技通过郑商所综合业务平台协商交易模式,销售挂出了现货100吨四级菜油,基差报价OI2105+960元/吨,交收地四川粮油批发中心直属储备库,交货期2021年4月30日前,最后点价日为2021年4月15日,结算方式选择双边指令清算。成都方顺得知后,当日线上摘牌成交,双方达成现货基差交易。次日,成都方顺向尚粮科技支付了保证金并签订合同。

2021年1月11日,成都方顺在郑商所综合业务平台客户端进行点价申请;

13:43:00成都方顺在系统输入价格10080元/吨,尚粮科技场内期货账户默认自动在OI2105合约按照10080元/吨进行买入平仓10手(100吨)挂单;

13:43:03场内平仓成交,场外应价操作成功(2021年1月8日尚粮科技10090元/吨在OI2105合约建立空单10手(100吨));

13:50:24双方进行了交收申请-协商了结确认并成功。

尚粮科技和成都方顺按照合同约定的方式进行了线下交货和货款的结算。

基于郑商所综合业务平台的基差贸易,为现货市场上广泛的基差贸易商们创造了一个集中、公开、透明的场外市场,基差贸易的买方和卖方均可以在平台筛选适合自己的卖方和买方进行交易,交易的履约性得到了保障。

场外联动点价功能为卖方极大缓解了人工盯盘的强度,不必再人工接收客户信息点价指令,对于买方不用担心由于时间延迟导致的价格变化,实现了场内外的联动。对于双方来说,线上挂牌、摘牌、线上签订合同降低了沟通成本,提高了执行效率,在操作上也尽量贴合基差贸易现货市场情景,符合基差贸易习惯。